В файл MyWave.rc пишешь:
   MyWave RCDATA LOADONCALL MyWave.wav

Затем компилируешь
   brcc32.exe MyWave.rc, получаешь MyWave.res.
   
В своей программе пишешь:
   
{$R MyWave.res}
procedure RetrieveMyWave;
var
  hResource: THandle;
  pData: Pointer;
begin
  hResource:=LoadResource( hInstance, FindResource(hInstance, 'MyWave', RT_RCDATA));
  try
    pData := LockResource(hResource);
    if pData = nil then raise Exception.Create('Cannot read MyWave');
    // Здесь pData указывает на MyWave
    // Теперь можно, например, проиграть его (Win32):
    PlaySound(pData, 0, SND_MEMORY);
  finally
    FreeResource(hResource);
  end;
end;